在交易中，評估策略的有效性和風險至關重要。績效指標有助於評估策略的獲利能力和一致性，而風險指標則提供了對其潛在脆弱性的洞察。讓我們深入探討這兩類中的一些關鍵指標。

第一部分：績效指標

• 回報衡量
  • 總損益 (Total P/L)：評估策略的整體利潤或虧損。
  • 平均損益 (Average P/L)：指示每單位時間的平均利潤或虧損。
  • 成功率 (Hit-rate)：代表獲利交易與虧損交易的比例。
• 風險調整後的回報衡量
  • 夏普比率 (Sharpe Ratio)：評估每單位風險的超額回報，但有其局限性，例如假設未來模式將模仿過去。
  • 索提諾比率 (Sortino Ratio)：夏普比率的一種變體，專注於負回報的標準差。
  • 科爾馬比率 (Calmar Ratio)：考慮三年內的平均年回報率與同期最大回撤的比率。
• 相對回報衡量
  • 上漲/下跌捕獲率 (Up/Down Capture Ratio)：比較基金在其上漲/下跌期間的回報與基準的回報。
  • 上漲/下跌百分比率 (Up/Down Percentage Ratio)：衡量基金在其正面/負面期間超越基準的頻率。

第二部分：風險指標

• 基本風險指標
  • 變異數 (Variance)：指示回報偏離預期的程度，反映資產的波動性。
  • 最大回撤 (Maximum Drawdown)：代表從高峰到低谷的最大損失，以百分比表示。
• 相對風險衡量
  • 相關係數 (Correlation Coefficient)：顯示兩個變量之間線性關係的強度和方向。
  • 貝塔值 (Beta)：衡量投資組合相對於市場的波動性。
• 尾部風險衡量
  • 風險價值 (Value-at-Risk, VaR)：估計在定義的期間和信賴區間內的潛在損失。
  • 條件風險價值 (Conditional Value-at-Risk, CVaR)：平均 VaR 與超過 VaR 的損失，提供更全面的風險評估。

理解並實施這些指標將使交易者能夠評估和完善他們的策略，在追求回報與審慎的風險管理之間取得平衡。始終考慮每個指標的局限性和適用性，以確保它們與您的交易風格和目標保持一致。