成交量擺盪指標─柴京資金流量指標 Chaikin Money Flow (CMF)
柴京資金流量指標 Chaikin Money Flow CMF是由Mark Chaikin馬克柴京所發明的,這是一個非常有意思的指標對於產生訊號(Signaling)和確認趨勢(Confirmation)都很有功效。其計算方式如下:
步驟1:計算每天的CMV
CMV={[(收盤價-最低價)-(最高價-收盤價]/(最高價-收盤價)}
步驟2:10天的CMF=20天的CFV加總合/10天成交量總和
我們來觀察步驟一的公式,當紅色區塊越少,也就是收盤價越靠近最高價,代表成交量發揮多方影響力,所以CMV為正;反之當綠色區塊越少,也就是代表收盤價愈靠近最低價,代表成交量受到空方影響力為多,所以CMV為負。從這個地方我們可以從公式看出,當成交量利於多方時,CMF會越來越高,當成交量不利於空方時,CMF會越來越低,簡單來說這個指標就是在表達「價漲量增,價跌量縮」的概念。
CMF的最重要的應用在於背離,價格和指標發展方向相異,代表趨勢可能改變。我們可以由下圖來看到,價格逐漸在上升,但是CMF卻已經在下降了,即產生了背離,這是一個趨勢改變的訊號,之後又產生了二次背離,由多轉空的號角已經響起,價格也隨即下探。
總之,CMF是一個背離訊號相對明顯的指標,善加利用對於觀察趨勢的轉變,將會有很大的幫助。