我們在先前談到的交易，都是股票市場，並且交易時間是早上 08:45 開始試搓、並且在 09:00 開盤、13:25 準備收盤前開始試搓，13:30 收盤，在 14:00 前後掛盤後預約單、委託單，在 14:30 盤後定價交易。 開盤時間僅有的四個半小時，對於一般人而言，根據行情找出標的並不是太容易，何況多數人可能還正被資本主義給禁錮在財團手中強迫勞動。

投資個股的難處

個股投資的難處在於做選擇、風險在於成分集中在一檔，除了交易時間短之外、對於許多不能盯盤的人，是相對不利的。 另外在選股方面，一般人對於某公司的了解，通常都是從「新聞」和「好友分享股票」的方式去得知公司是否有前途。 公司是否賺錢、有無大筆訂單，最先知道的一定是掌握公司金流的會計人員，第二是老闆、涉及營運相關的等重要關係人，第三是皇親國戚，第四才是公司裡面的員工可能可以被要求加班，再來是員工的親信，最後才是看電視的韭菜。

指數型投資

在 2024 上半年，台股正在急劇拉抬，大盤準備突破兩萬點之際，本來沒有在關注投資的老百姓受到景氣復甦之際開始加入投資行列，還有時下最流行的話題「00940 元大台灣價值高息」ETF。 指數股票型基金（Exchange-traded Fund，簡稱）這東西，其實概念就和以前聽到的基金是 87% 像。（謎之音：「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」）。 這邊提及的大盤、 ETF 和 基金，都有對應的商品。

大盤 / 加權股價指數

對於台灣地區的韭菜們所說的「大盤」或「加權指數」指的證券交易所，透過市值佔比，計算出的指標。 其衍伸商品，就是指數型期貨。

在 2024.04 左右，台積電因為占比過高，佔了台股整體市值超過三成，因此開始有人提到可能會被列為「窄基指數」。

台指期 / 小台指期 / 微台指期

• 投資與交易的差異
• 投資股票，即借錢給公司，有可能大家都拿到好處，公司生產出產品、員工領到了薪水、客戶解決了問題、股東獲得了配股配息，公司整體營運良好市值增加、股票也漲。
• 交易期貨，如果沒有交易所和稅金，則屬於零和交易。 而因為交易所的手續費和稅金，則必然為負和遊戲。 在公平的賽局中，期望值為負的交易。 有人獲益得到好處，就肯定有人虧損受傷。
• 不過，期貨發明之初，都是為了要避險，所以端看如何使用，並且避免淪為賭博。 關於荷蘭鬱金香商人的故事，這邊就附上連結不贅述了。 參閱：ikipedia 鬱金香狂熱

專有名詞

• 結算日： 每個星期三都會結算，但依照月曆週，每月的第三個星期三，是月期結算日。如果你看很久以前的投資書籍，還有週小台，只出現七天的商品。 後來因為沒人想買，改了規則變成至少都會有兩週以上合約，週週結算。 所以就可以根據購買當下的合約剩餘結算日來挑選要下週結算、下下週結算、或者是下個月結算的。
• 保證金： 因為期貨買賣是簽合約的概念，當時間到了「結算時間點」，則簽訂合約的雙方，可以「用約定好的價格、買入某商品」或者「用約定好的價格、賣出某商品」。 交易的當下，需繳交「初始保證金」，這是為了避免違約的情況，白話就是繳訂金啦。 在到期之前，市場必然會有起伏波動，波動點數若下降一點，則會扣買入合約者的保證金一點的價值，一但合約價值低於「維持保證金」，則會被追繳保證金。
• 斷頭： 維持保證金過低，被期貨商強制反向操作的狀況。
• 系統單： 即因保證金不足，被強制平倉的交易。如果有錢人想搞事，就會刻意拉高殺低，雖然投資者不恐慌出脫，但有可能一個不注意，瞬時的價差摜破了維持保證金。
  • • 請務必詳閱： 0206期貨選擇權大屠殺

風險

• 較操作現股、信用交易，是更大的槓桿
  • 槓桿是把雙面刃，賺錢會放大、虧錢也會放大。
  • 以台指期貨、小型台指期貨為例，初始保證金今年已經漲價四次了！ 小台一口初始保證金 73000 元，換算價值約為 1460 點，標的是 22000 點左右的台股大盤，槓桿約為十五倍。 而如果使用 110萬，操作一口小台，則槓桿為 1 倍，亦即拿出和合約價值相等的金額去交易一口合約。
• 保證金不足
• (可能還有很多，我有想到再繼續補充說明)

開發指南

• 以上，都是用血淚換來的經驗，不是背起來也不是抄來的；這就是「市場是最好的老師」，即使規則再複雜，多吃點虧就會明白其箇中道理！
• 以下，我將開始擬定我導入期貨行情的策略，以及說明其想法原由。 但是並不保證賺錢，係因任何資本夠雄厚的傢伙，都可以用金錢左右市場和行情，因此聰明的做法是要低調賺，避免策略外流給別人知道，以免被狙殺。

期貨行情策略

以下策略，僅作為開發範例使用，並不作為投資標的推薦。

• 某某投顧說，買賣股票前，先看現貨和期貨是正價差還是逆價差，乖離大不大。 可以推測後續行情向上或向下的發生率。 因為買期貨的人又不是笨蛋。 （待論證或者無法論證： 有錢人搞不好在避險或是了結部位，因此方向不全然正確）
• 我在網路上找到一篇說明這個現象： https://www.oanda.com/bvi-ft/lab-education/technical_analysis/bias/

開發

1. 參閱 Fugle 行情 API，有三種做法： REST, WebSocket, SDK
   • https://developer.fugle.tw/docs/data-futopt/http-api/getting-started
2. 取回大盤點數
   • 因為我們的環境可以直接上 python 套件，所以來安裝一下
   • https://github.com/fugle-dev/fugle-marketdata-python
3. 取回台指期貨報價
   • https://developer.fugle.tw/docs/data-futopt/http-api/intraday/quote/
4. 相減後得乖離值、價差值
5. 應用：每隔幾秒鐘就去看一下價差，乖離擴大時叫醒投資人起床看盤！

結論

• 2024-09-19 半夜兩點，家裡的冷氣壞了，一邊拆冷氣，一邊看鮑爾。
• 台灣的部分，在今天下午公布利率維持，並再升準一碼。
  • 對無殼蝸牛沒有好處也沒有壞處
  • 對於銀行放貸的水位持續要求

今日盈虧

• 透過
• 名軒
  • *標的： 1442 名軒
  • 買入成本價：77.3
  • 賣出成交價： 77.8
  • 股數： 1000
  • 損益： +142
  • 手續費折扣尚未列入：下個月券商才會依照手續費折扣 28 折，將多收的部分退回給我，估計可以再多拿回 158 元。

累積盈虧

09/16 中石化 +352
09/16 新復興 +4,946
09/18 彩晶 -87
09/18 華星光 +1,079
09/19 名軒 +142

資產: 16,332