成交量的基本了解

我們之前所介紹的指標都是以價格為主，都是由不同的角度思考價格的變化，今天我們要來看一個全新的切面─成交量。
為什麼我們要去了解成交量呢？因為

量是價的先行指標，有量才有價。

成交量的發展形勢是否跟價格的發展相同，值得我們深深去思考和探討。以下我們就來談談幾個成交量的解釋原則。

1. 上漲趨勢是需要成交量配合
   如上圖，我們可以看到藍色的上漲是帶量的，價格越高成交量放得越大，代表買盤積極，是正常的多頭行情；然而，紅色的上漲卻是不正常的，價格漲得越高，成交量卻萎縮，代表買盤沒有跟進，對於多頭趨勢不利，趨勢可能反轉。

2. 高檔放量卻未挑戰高點，代表可能出貨
   我們再來看上面這張圖，在綠色的地方，成交量雖然有再放大，但是卻無法再推升價格，常常可能是投資人出貨的訊號，產生了價量的二次背離，趨勢改變已經幾乎確立了。

成交量指標─成交量變動率 Volume ROC(Rate of Change)

我們之前有學過價格的擺盪指標ROC(Rate of change)，在成交量中也有ROC指標，用法也很類似。

1. 背離
   價格和指標發展方向相異，代表趨勢可能改變。
2. 價格型態
   趨勢線、支撐和壓力、價格型態(頭肩頂、頭肩底)也適用於ROC指標的判讀。
3. 高峰
   高峰代表成交量即將力竭，是一個趨勢可能改變的訊號。

我們可以由下圖來應用一下我們剛才提到的概念，下方我們可以看到用紅色圈起的高峰代表成交量力竭，價格和成交量也呈現背離，此外我們由價格型態也可以發現是一個頭肩頂的型態，並也已經跌破了頸線，是多頭市場可能改變的警訊。

最後來談談成交量變化率的限制，成交量ROC當作百分率處理，成交量增加的時候很容易增加200%或300%，但成交量縮小時，頂多-100%，所以ROC對於成交量銳減的時候，表達的下檔空間很少，無法準確表達超賣的情形。此外，單純的ROC指標很敏感，容易波動劇烈，通常為了減少無謂的買賣訊號，建議將指數平滑化取14日的平均。