昨天我們調整完計畫到預期報酬率要有 5.97% ，今天將會直接利用回測工具來回測資產比例。

回測（Backtest）

回測，簡單的說就是「回」顧歷史數據來「測」試投資策略的成效。

雖然常會聽到人家說「過去不代表未來」，過去能取得的優渥報酬，不見得未來仍然能繼續保持；過去表現不佳的策略，說不定也還真的沒救了。

但我們仍然可以從回測的結果知道幾件事：

• 長期下來該投資組合是否能穩定成長？
• 在這麼長的期間內的最大跌幅，自己的心臟是否承受得住？
• 投資組合是否能穩定的面對多頭與空頭市場，甚至是股災？

如果當下規劃出的投資計畫，回測後是自己無法接受的損失，實際在面臨大幅度修正時，就很難能堅持到完成十年這麼長的計畫。

回測工具：Portfolio Visualizer

Portfolio Visualizer 是一個美股的分析網站，這個網站裡面有很多種強大的進階功能，而且最重要的是他是免費的。

這裡就先使用最基本的 Backtest portfolio 來進行投資組合的績效回測。

因為介面是英文的，先了解一下表單中的每個欄位試做什麼的：

每個欄位除了不確定 Include YTD 是什麼外，解釋如上圖，而這邊我們將昨天的基本計畫帶入：

• 初始資金 10 萬元
• 每年投入 18 萬，相當於每季投入 4.5 萬

基本計畫設定完的結果如上圖，單純起見，暫時不考慮通膨與股息；而由於是每季額外投入金額，方便起見再平衡的週期設為每季調整。

再平衡：例如當股債比原本為 8:2 ，隨著股價波動假如變成了 9:1 ，就執行再平衡將比例配回 8:2 。

投資組合測試

這裡先簡單拉了三種比例的投資組合來實驗看看結果（附上回測連結）：

• SPY：S&P 500 ETF
• VEU：美國除外全世界 ETF
• QQQ：Nasdaq 100 科技股 ETF
• IEF：美國公債 7-10 年
• TLT：美國公債 20+ 年

因為 VOO 資料不夠長，這裡先用 SPY 代替。三組投資組合分析後可以得到以下結果：

總結

今天實際學習了使用 Portfolio Visualizer 這個回測工具來分析投資組合的績效與波動性，可以看到不同的股債配置也有不一樣的績效與波動。

時間依然不夠，詳細的數據明天再來深入研究解析～

最後附上回測連結，有興趣的讀者也可以自己玩玩看哦！