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第 12 屆 iThome 鐵人賽

DAY 10
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自我挑戰組

一個白天寫扣晚上炒股假日讀書工程師的投資理財筆記系列 第 10

資產配置學習筆記 (5):美股 ETF 投資組合績效回測工具

昨天我們調整完計畫到預期報酬率要有 5.97% ,今天將會直接利用回測工具來回測資產比例。

回測(Backtest)

回測,簡單的說就是「回」顧歷史數據來「測」試投資策略的成效。

雖然常會聽到人家說「過去不代表未來」,過去能取得的優渥報酬,不見得未來仍然能繼續保持;過去表現不佳的策略,說不定也還真的沒救了。

但我們仍然可以從回測的結果知道幾件事:

  • 長期下來該投資組合是否能穩定成長?
  • 在這麼長的期間內的最大跌幅,自己的心臟是否承受得住?
  • 投資組合是否能穩定的面對多頭與空頭市場,甚至是股災?

如果當下規劃出的投資計畫,回測後是自己無法接受的損失,實際在面臨大幅度修正時,就很難能堅持到完成十年這麼長的計畫。

 

回測工具:Portfolio Visualizer

Portfolio Visualizer 是一個美股的分析網站,這個網站裡面有很多種強大的進階功能,而且最重要的是他是免費的。

這裡就先使用最基本的 Backtest portfolio 來進行投資組合的績效回測。

因為介面是英文的,先了解一下表單中的每個欄位試做什麼的:

每個欄位除了不確定 Include YTD 是什麼外,解釋如上圖,而這邊我們將昨天的基本計畫帶入:

  • 初始資金 10 萬元
  • 每年投入 18 萬,相當於每季投入 4.5

基本計畫設定完的結果如上圖,單純起見,暫時不考慮通膨與股息;而由於是每季額外投入金額,方便起見再平衡的週期設為每季調整。

再平衡:例如當股債比原本為 8:2 ,隨著股價波動假如變成了 9:1 ,就執行再平衡將比例配回 8:2

 

投資組合測試

這裡先簡單拉了三種比例的投資組合來實驗看看結果(附上回測連結):

  • SPY:S&P 500 ETF
  • VEU:美國除外全世界 ETF
  • QQQ:Nasdaq 100 科技股 ETF
  • IEF:美國公債 7-10 年
  • TLT:美國公債 20+ 年

因為 VOO 資料不夠長,這裡先用 SPY 代替。三組投資組合分析後可以得到以下結果:

總結

今天實際學習了使用 Portfolio Visualizer 這個回測工具來分析投資組合的績效與波動性,可以看到不同的股債配置也有不一樣的績效與波動。

時間依然不夠,詳細的數據明天再來深入研究解析~

最後附上回測連結,有興趣的讀者也可以自己玩玩看哦!


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