庫存成本

根據《國際財務報告準則》，存貨中包含的成本是「所有採購成本、加工成本以及使存貨達到目前地點和狀態所產生的其他成本」。

購買成本包括：

• 購買價格
• 進口和稅相關關稅
• 運輸
• 運輸期間的保險
• 處理
• 直接歸因於購買製成品、材料和服務的其他成本

轉換成本包括：

• 與生產單位直接相關的成本，例如直接勞動力
• 固定和變動間接費用。

區分資產負債表上的庫存和損益表上的銷售成本

1. “庫存成本”（即，作為資產，總庫存成本，即“可供銷售的貨物成本”）意味著它們不會被確認為費用（即，作為“可供銷售的成本” ）銷售`）計入損益表直到庫存售出。
   出售物品時，根據使用的成本公式（「成本流量假設」）將存貨的帳面金額確認為費用（「銷售成本」）。
2. IFRS 和 US GAAP 均不包括庫存中的下列成本。
   這些排除的成本被視為“費用”，並在發生期間的損益表中確認。

• 因材料浪費而產生的異常費用
• 勞動力或其他生產轉換投入（如何將其與在貨物售出之前應作為資產包含在庫存中的轉換成本區分開來）
• 任何儲存成本（除非作為生產過程的一部分需要）
• 所有管理費用和銷售費用

如果選擇的方法導致分配到銷售成本的成本較多，分配到庫存的成本較少（與其他方法的情況相比），則所選方法將導致本年度的以下項目低於如果使用替代方法：

• 報告的毛利
• 淨利
• 存貨帳面金額（影響總資產和流動資產）

庫存計價方法（成本公式/成本流量假設）

鑑於價格相對恆定，在四種方法中，銷售成本和期末庫存之間的成本分配將非常相似。

具體標識

• 對於以下庫存項目：
  • 通常不可互換且
  • 對於為特定項目生產和隔離的貨物
  • 通常用於可唯一識別的昂貴商品，例如珍貴的寶石
• 將特定庫存項目的實際歷史成本與其實際流量相符。

先進先出

• 假設：最早購買/製造的商品先出售。

• 工作原理：

  • 銷售成本反映期初庫存中的商品成本加上會計期間最早購買（或製造）的商品成本，

  • 期末庫存的價值反映了最近購買（或製造）的商品的成本。

  • 在價格上漲期間，分配給期末庫存單位的成本高於分配給已售出單位的成本。

加權平均成本

$$加權\平均\成本\每\單位 = \壓裂{總\成本\貨物\可用\銷售}{總\單位\可用\出售}$$

• 如何運作：將會計期間可供銷售的貨物的平均成本（期初庫存加上採購、轉換和其他成本）分配給已銷售的單位以及期末庫存中的單位。

後進先出

US GAAP 允許採用 LIFO 方法，但 IFRS 不允許。

• 假設：先銷售最新購買（或製造）的商品
• 如何運作：銷售成本反映最近購買（或製造）的商品成本，期末庫存價值反映舊商品的成本。
  在價格上漲期間，分配給期末庫存單位的成本低於分配給已售出單位的成本。

• 註：公司必須對具有相似性質和用途的所有物料使用相同的存貨計價方法。
  對於具有不同性質或用途的物料，可以使用不同的存貨計價方法。 *

銷售成本、毛利和期末庫存的計算

公司選擇的方法將影響其財務報表的多個項目，包括

• 期末庫存
• 銷貨成本
• 毛利
• 稅

在價格變動期間，「總庫存成本」（即「可供銷售的商品成本」）在損益表上的「銷售成本」和資產負債表上的「庫存」之間的分配將根據庫存的不同而變化。

假設價格上漲且庫存水準不變或增加，使用後進先出（相對於先進先出）將導致更高的銷貨成本、更低的毛利、更低的所得稅費用以及更低的期末庫存餘額。
在價格下跌期間會出現相反的情況。

定期庫存系統與永續庫存系統

在任一系統下，如果使用的庫存計價方法是特定識別法或先進先出法，則可供銷售的貨物到銷售成本和期末庫存的分配是相同的。

在定期存貨制度下，使用先進先出法與加權平均成本法相比，分配到銷售成本和期末存貨的可供銷售成本金額可能有很大不同。
在永續盤存制下，庫存價值和銷售成本不斷更新以反映採購和銷售。
因此，在先進先出法和加權平均成本法下，分配到銷售成本和期末存貨的可供銷售成本金額類似。
由於缺乏揭露以及永續盤存系統的主導地位，分析師在將使用加權平均成本法的公司與使用先進先出法的公司進行比較時通常不會進行調整。

當庫存成本增加且庫存單位水準穩定或增加時，使用後進先出法將導致比使用先進先出法更高的銷售成本和更低的庫存帳面金額。
後進先出法下較高的銷售成本將導致較低的毛利、營業收入、稅前收入和淨利。
後進先出法下的所得稅費用將會降低，進而導致公司的淨經營現金流量更高。
在資產負債表上，較低的存貨帳面金額將導致報告的流動資產、營運資本和總資產較低。
在將使用後進先出法的公司與使用先進先出法的公司進行比較時，分析師必須仔細評估選擇庫存計價方法對財務報表的影響。

週期系統

庫存價值和銷售成本在會計期末確定。

購買記錄在購買帳戶。
採購量和期初庫存的總和是該期間可供銷售的商品數量。
從可供銷售的貨物中減去期末存貨金額即可得出銷售成本。
期末庫存中的商品數量通常是透過對庫存單位進行實際盤點來獲得或驗證的。

永久系統

在永續盤存制下，庫存價值和銷售成本不斷更新以反映採購和銷售。

庫存計價方法比較

在庫存單位成本下降、庫存數量不變或增加的環境下，先進先出（與加權平均成本或後進先出法相比）將在損益表上將可供銷售的商品總成本中較高的金額分配給銷售成本，且資產負債表上的期末存貨金額較低。
因此，由於先進先出法下的銷售成本較高，公司的毛利、營業利潤和稅前收入將會較低。

先進先出法下的存貨帳面金額將更準確地反映當前的重置價值。

$$庫存\週轉率\比值 = \frac{成本\銷售}{期末\庫存}$$"

後進先出法和後進先出

當庫存成本增加時，使用後進先出法可以節省潛在的所得稅：

• 損益表：

  • 更高的銷售成本（銷售成本將更準確地反映當前的重置成本）
  • 較低的毛利、營業利潤、所得稅費用和淨利潤）。

• 資產負債表：

  • 較低的期末存貨、營運資本、總資產、留存收益和股東權益。

繳納的所得稅較低將導致經營活動產生的淨現金流量增加。
一些財務比率影響包括較低的流動比率、較高的負債股本比率和較低的獲利比率。

後進先出

它是先進先出庫存價值減去後進先出庫存價值。

存貨帳面金額

為了將使用 LIFO 的公司與不使用 LIFO 的公司進行比較，透過將揭露的 LIFO 準備金添加到資產負債表上報告的庫存餘額中來調整庫存。

銷售成本

透過從損益表中報告的銷售成本金額中減去該期間後進先出儲備的增加來調整銷售成本。
如果在此期間後進先出儲備金減少，則儲備金的減少將添加到損益表中報告的銷售成本金額中。

後進先出清算

當銷售的單位數量超過購買或製造的單位數量時，期末庫存中的單位數量低於期初庫存中的單位數量，使用後進先出的公司將經歷「後進先出清算」（一些較舊的單位）假定庫存中已售出）。

如果庫存單位成本不斷上升，並且發生後進先出清算，這將導致與庫存相關的毛利增加。
毛利的增加是由於清算單位的存貨帳面金額較低。
較低的存貨帳面金額用於銷售成本，且銷售以當前價格計算。
這些單位的毛利高於使用更多當前成本確認的毛利。
然而，後進先出清算帶來的這些庫存利潤是一次性事件，並且不可持續。

** 分析師應該意識到，管理層可能會透過故意減少庫存數量和清算較舊的後進先出庫存（出售一些單位的期初庫存），在關鍵時刻操縱和誇大公司報告的毛利和淨利潤。
** 在經濟衰退期間，後進先出清算可能會導致比其他方式實現的毛利更高。
如果後進先出的庫存暫時耗盡，並且在財年末沒有得到補充，後進先出的清算就會發生，導致毛利不可持續。
因此，有必要審查 LIFO 準備金腳註揭露，以確定是否發生了 LIFO 清算。
** 後進先出儲備金較上期下降可能表示後進先出清算。

庫存方法變更

根據國際財務報告準則，如果變更合理，則追溯應用。
根據美國公認會計原則，如果公司決定改用後進先出法，則必須在未來的基礎上進行，並且不會對財務報表進行追溯調整。
舊方法下的存貨帳面金額成為採用後進先出當年的初始後進先出層。

庫存調整

根據國際財務報告準則

國際財務報告準則規定，存貨應以成本與可變現淨值中的較低者計量（並記入資產負債表）。
若存貨價值跌至資產負債表上的帳面金額以下，則存貨帳面金額必須減記至其可變現淨值14，並將損失（價值減少）確認為損益表中的費用。
此費用可能包含在銷售成本中或單獨報告。

在隨後的每個期間，對可變現淨值進行新的評估。
先前減記的存貨價值後續增加時需要轉回（僅限於原始減記的金額）。
任何存貨減記的轉回均確認為銷售成本的減少（確認為費用的存貨金額的減少）。

根據美國公認會計原則

使用非後進先出法和零售庫存方法計量的存貨以成本或可變現淨值中的較低者計量。
這與《國際財務報告準則》大致一致，但有一個主要區別：**美國公認會計原則禁止沖銷減記。

對於使用後進先出（LIFO）（和零售庫存法）計量的庫存，市場價值被定義為受上限和下限限制的當前重置成本。
市場價值不能超過可變現淨值（售價減去合理估計的竣工和處置成本）。
市場價值的下限為可變現淨值減去正常利潤率。
任何對市場價值或可變現淨值的減記都會降低存貨的價值，價值損失（費用）通常反映在損益表的銷售成本中。

IAS 不適用於農業和林產品以及礦產和礦物產品生產商的庫存，也不適用於商品經紀商。
這些存貨可以用可變現淨值（公允價值減去銷售和完成成本）計量。
存貨價值的變動（增加或減少）計入變動當期的損益。
美國公認會計準則與國際財務報告準則類似。

金條允許按市值計價的庫存會計。

對某些財務比率的影響

庫存減記會減少利潤和資產負債表上庫存的帳面金額，進而對獲利能力、流動性和償付能力比率產生負面影響。
然而，由於資產基礎（分母）減少，活動比率（例如庫存週轉率和總資產週轉率）將受到減記的正面影響。
由於利潤下降對一些關鍵比率的負面影響，可能會導致一些公司不願記錄庫存減記，除非有強有力的證據表明庫存價值的下降是永久性的。
在美國公認會計原則下尤其如此，其中禁止沖銷減記。

變動現淨值：正常業務過程中的估計售價減去銷售所需的估計成本。

庫存管理評估：揭露和比率

揭露訊息

分析公司時，揭露資訊很有用。
國際財務報告準則要求以下有關庫存的財務報表揭露

• 計量存貨所採用的會計政策，包括所使用的成本公式（存貨計價方法）
• 存貨帳面總額以及適合實體的分類（例如，商品、原料、生產供應品、在製品和產成品）的帳面價值
• 以公允價值減去銷售成本計量的存貨帳面價值
• 期間確認為費用的存貨金額（銷售成本）
• 當期確認為費用的任何存貨減記金額
• 被確認為當期銷售成本減少的任何減記的任何轉回金額
• 導致存貨減記轉回的情況或事件
• 作為負債擔保的存貨帳面金額

美國公認會計原則下的庫存相關揭露與上述揭露非常相似。
美國公認會計原則還要求披露適用於庫存的重要估計以及後進先出庫存清算所產生的任何重大收入金額。

庫存分析

國際財務報告準則和美國公認會計準則要求公司在資產負債表或財務報表附註中揭露適合公司分類的存貨帳面金額。

徹底調查公司原料、在製品和成品庫存發生重大變化的根本原因。

將公司銷售額的成長率與其製成品庫存的成長率進行比較，因為這也可以提供有關未來銷售額和利潤的訊號。